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一窺比特幣的借貸市場:用300萬本金創造每月6萬的被動收入

DeFi進化論

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大部分的人看到標題,第一個直覺應該都會覺得是詐騙,但相信我,這只是一個很少人知道的投資方式,已經有人用這種方式賺了不少錢,而且要享受25%的年化報酬率也不用真的丟300萬,投資的最低門檻是50美金,我只是想了個搶眼的標題而已。


接下來文章會分成三個部分解釋你心中的所有問題:

1.為什么會有這么高的報酬率?
2.風險很高嗎?會不會賠錢?
3.實際要操作的步驟

為什么會有這么高的報酬率?

這是因為你的美元大多會被借去投資加密貨幣,而加密貨幣是一個波動很大的市場,對幣圈熟一點的投資者都知道,當加密貨幣市場的牛市啟動時,幾乎怎么買都是賺的(前提是你要提早下車)而且常有因為信息不對稱而出現的絕佳投資機會,就算利息很高,只要投資人認為他有能力賺贏利息,自然就有借錢投資的理由。
另外一點就是,一般做杠桿交易的投資人,都是短線操作型的玩家,他們的借款期都不會很長。以筆者目前出借的狀況來看,多數借款人都只借2天而已,而筆者撰文之際,在Bitfinex出借美元的日息大約在0.065%左右徘徊(年化報酬率約26.7% ),借2天的利息僅需支付0.13%的利息,對于能夠精準掌握波段的投資人來說,這個利息是很容易cover的。

2019/6/2在Bitfinex出借各種幣的年化報酬率,可以看到USD是最高的26.9%。資料來源:cryptolend

接下來大家可能會想問的是,既然每次借款期這么短,那豈不是要一直很頻繁借錢給別人,才能確保年化報酬率?沒錯,所以我用了交易策略機器人幫我全自動化管理借款,以確保資金在大部分的時候都是出借狀態(空檔最多幾個小時),而且利息也不至于太差,這在之后的教學會教大家怎么做。
在2013~2017 年期間,在Bitfinex 出借美元的年化報酬率一直都在15% 以上,最瘋狂的2013 年甚至達到了年化報酬率70 %、復利100% 的驚人數據,在密碼貨幣市場逐漸成熟的現在不太可能復制2013 年的成績,但借滿整整一年的話,15%~30% 的年化報酬率(復利)是可以預期的。作為最大的杠桿交易平臺,目前Bitfinex 出借美金的總額約在2~3 億美金之間,可見透過這種方式在賺錢的人并不在少數。

風險分析

這么高的年化報酬當然不可能是零風險投資,但仔細算算你就會發現,風險其實是很合理且可以接受的。


為什么?因為在Bitfinex 借錢投資需要抵押品,目前的抵押率是30%,也就是說如果你想要借1000 美元,那你至少要先抵押價值300 美元才借得到,當貸款人的虧損超過抵押品價值的50%,也就是150 美元時,就會強制平倉,把錢還給借款人。
我們實際看一下例子:


小明想要借1000 美元投資加密貨幣,他先拿了300 美金當抵押品,然后他把全部借到的1000 美金都拿去投資以太幣,以太幣的時價是$250 ,所以他買了4 個以太幣。


但小明很衰,剛買以太幣不久就開始跌,當以太幣跌破了212.5 美金時,這時他的資金水位從1000 變成212.5*4 = 850,虧損達到抵押品價值的一半,也就是1000- 850 = 150,這時會觸動強制平倉的條件,系統會把他4 個以太幣全部賣掉,然后再用小明當初300 美金中的150 美金湊齊1000 美金,額外扣除應計利息后,把「 1000 美金加上應計利息」還給借款人。


所以到頭來,小明的保證金頭寸從300 變成150,再扣除應計利息,而借款人則沒有虧損,且該賺的利息還是有賺到。


借款人在怎樣的狀況下會虧損呢?如果以太幣短時間狂跌到175 以下,瞬間超過風險閥值,平倉機制來不及觸發,這時系統賣掉小明所有的4 顆以太幣也湊不齊700 美金,就算把投資人保證金全部的300 美元都加上去,也無法達到1000 美元時,借款人才可能真的賠錢。

從上述例子我們可以看出:

1、觸發平倉機制的條件是虧損達到15%2、只有在投資人的資產瞬間狂跌30% 以上,超過風險閥值讓平倉機制觸發得太晚時,借款人才會賠錢


2的狀況并非不可能發生,只是要瞬間跌超過30 %讓系統來不及反應,機率非常的低,尤其這些借錢投資的人,也只能選擇投資大市值的幣種(如比特幣或以太幣)做短期波段操作,因為Bitfinex不允許借錢投資小幣,而大幣市值太大,幾乎是不可能瞬間崩盤的。


可能有讀者認為加密貨幣漲跌幅驚人,所以對上一段敘述有所質疑,筆者特地去查了從2017/7/1到2019/6/7這段時間,加密貨幣三大幣種:比特幣、以太幣、萊特幣每個小時的幣價紀錄(資料來源:cryptodatadownload),在這總共16937個小時當中,這三個幣種是否曾經在1小時內暴跌超過30%以上。


答案是,沒有。


別說30%了,就連一小時跌20%的紀錄也沒有,筆者再把條件設成更嚴格的10% ,終于出現紀錄,比特幣1次,以太幣3次,萊特幣1次,發生機率遠低于千分之一,且一個小時跌10~20% ,理論上這還是平倉機制來得及反應的程度。而且別忘了,這個時間段有包含幣圈史上最大黑天鵝——2017年12月的比特幣大跳水事件,當時幣圈的市值整整蒸發了一半以上,如果這么嚴重的黑天鵝事件都沒有讓大幣短時間內跌30%以上,足足證明在Bitfinex做杠桿交易要賠錢的條件有多嚴苛。(讀者可自行到Google Sheet查看筆者的計算結果)


此外, Bitfinex有對外聲明,就算真的發生賠錢的狀況,只要在合理的范圍內,平臺都會幫忙借款人承擔損失,聽起來很不可思議,但仔細分析就會覺得很合理,因為Bitfinex收取利息的15 %作為手續費,只要市場沒有爆掉,這就是一個穩賺不賠的生意,任何一個頭腦正常的老板都會選擇賠錢安撫借款人。有偵探精神的讀者可自行上網搜尋「Bitfinex margin fund loss」的關鍵字,如果有找到任何杠桿借貸資金的借款人維權事件或抱怨,歡迎跟筆者分享。


分析完了借款的風險,可能會有人想知道平臺是否夠穩,Bitfinex 創立于2012 年,是全世界最老字號、最大的加密貨幣交易所之一,對比傳統金融市場,如果說幣安是排名第一的紐約證券交易所,那Bitfinex 差不多就是倫敦證券交易所的等級,如果Bitfinex 倒了,那整個幣圈差不多也掰了,畢竟量體最大的穩定幣USDT 也是Bitfinex 發行的。


雖然不太會跑路,但Bitfinex 也不是沒有黑歷史,只是這些黑歷史大多跟杠桿借貸資金無直接關聯,不過為了供讀者自行判斷風險,筆者還是將它一一列出:


1、Bitfinex 承認自己超發穩定幣,其發行的USDT 穩定幣約只有70% 的價值擔保。

2、Bitfinex 曾在2016 年被駭客入侵損失超過6500 萬美元等值的比特幣,用戶平均損失了36% 的資金,后來Bitfinex 選擇承擔用戶損失,慢慢用賺來的錢賠用戶,在那之后就沒有大規模的被駭事件了。

3、曾經有一段時間Bitfinex 的用戶「法幣出入金」遇到困難,原因是其合作的波多黎各銀行正在尋找買家,不愿意繼續做Bitfinex 的生意。不過Bitfinex 很快選擇了另一間在巴拿馬愿意合作的銀行,解決了這個問題。


其實在監管環境不成熟的狀況下,其他加密貨幣交易所的黑歷史也從來沒少過,比起更合規的傳統投資方式,這會是一個潛在的風險因素。


總而言之,在Bitfinex 借錢給別人投資加密貨幣有風險,但從幣價歷史上看來,保證金的機制可有效保護投資人,幾乎不太可能賠錢。而Bitfinex 身為密碼貨幣交易所,在監管環境不成熟的狀況下,可能會有一些系統性風險。


我建議讀者不要拿會傾家蕩產的錢來投資,對風險趨避者來說,可能年化7% 左右的美股ETF 會更適合你,請不要期望有年化15~30% 的報酬率(而且還幾乎不會賠到本金),又期待在一個成熟的監管環境下投資,這是很不切實際的。

具體步驟

在Bitfinex 放高利貸很簡單,對已經可以法幣入金的人來說,一小時內就可搞定,沒有的話就要先花一點時間做KYC 才能用法幣入金買加密貨幣,步驟如下:
事前準備

  • 至少360元人民幣(Bitfinex 的借款最低門檻是50 美金),筆者建議投資8000元以上,因為Bitfinex 入金低于1000 美金的資產會收手續費

放貸步驟

  • 用人民幣入金買以太幣(去支持OTC場外交易的交易所購買)
  • 到Bitfinex 注冊帳戶
  • 把以太幣打到Bitfinex 的Exchange Wallet
  • 在Bitfinex 把以太幣賣成USD
  • 把Exchange Wallet 的USD 轉到Funding Wallet
  • 到Coinlend 注冊帳戶
  • 到Bitfinex 設定API 權限
  • 到Coinlend 填入API Key + API Secret
  • 設定交易機器人的策略
  • 搞定,躺著等發利息

贖回步驟

  • 把Funding Wallet 的USD 轉到Exchange Wallet
  • 在Bitfinex 用USD 買以太幣
  • 把Exchange Wallet 的以太幣轉到ACE 的錢包
  • 在ACE 把以太幣賣掉,換回法幣

幣圈投資老手直接看上面的大綱應該就知道怎么做,不熟的人可以花點時間自行研究。

結論

總結一下, 在Bitfinex 出借美金有什么好處呢?

1、不用盯盤,機器人幫你搞定一切,輕松享受15~30% 年化報酬率

2、資金不用長期被鎖住,因為大部分的借款都是2~7 天的短期借貸,最長也只有30 天

3、贖回很快,可以快速換回法幣

(以上所有數據分析僅供參考,不構成招攬、要約、誘使、建議及推薦,投資涉及風險,盈損自負,請審慎而為。)

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DeFi周報:價值投資在DeFi領域更可靠

何宇清(六哥)

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有人問我,區塊鏈行業兩次淘金熱有什么差異,我說:

2017年-買我的代幣就可以使用我的服務

2020年-用我的服務還可以獲得我的代幣

這不完全是玩笑話。1CO那些項目,很多只有概念,所以價值來自你的購買,把你的錢裝進項目方口袋。DeFi這一波浪潮是真正能落地的,更接近于傳統互聯網的產品邏輯,補貼用戶以期形成網絡效應,價值來自于你的使用。

我建議每個想進入DeFi領域投資的朋友,在你將錢投向自己不熟悉的代幣之前。你先花點時間體驗一遍各種DeFi產品,比如用DAI給我打賞杯咖啡錢;去Compound上放個貸;去Pooltogether上買張彩票;在Uniswap上用以太幣換一點AMPL……當你體驗過DeFi的神奇魅力,或許就再也不想回到以前了。

當然,目前唯一不美好的是以太坊的gas費有一點貴。

世界首富、亞馬遜老板貝索斯的凈資產現在是18,586,956個比特幣。約等于已發行的所有比特幣。這個行業還很小,小到還不夠一個人的財富總量。但是它的未來很迷人。

最新內容我一般會第一時間在我個人的微博上更新,如果你不想錯過DeFi的最新動態,可以移架關注微博賬號【DeFi何太極】。

本周幾個看點??:

01
DeFi鎖倉總價值已經達到20億美元

鎖定在DeFi協議中的總價值:

– 0至10億美元:用時30個月

– 10億至20億美元:用時5個月(主要增長于近一個月)

行業在加速成長,所以頭部項目的代幣一定要配置,別玩短線!這是給普通投資者最誠懇的建議,中長線才能吃到DeFi增長紅利!以LEND為例,從今年年初持有到現在已經10倍。

我在今天年初的投資預言全部實現
半年前沒人聽我分析,聽了也不信,我都快要佩服我自己的了。半年后,投資者大量涌入這個領域,都來問該投什么?
在DeFi行業,最無風險或者說低風險的賺錢方式是參與流動性挖礦。
DeFi流動性挖礦產值真不小,每月要分發2500萬美元(代幣獎勵)。

其中——COMP :1850萬美元
BAL :580萬美元
SNX :76.8萬美元
AMPL :4.4萬美元
REN :1.6萬美元
接下來還有一大波項目準備跟進,包括最近的黑馬項目Curve。其創始人表示DeFi 流動性挖礦的火爆一點也不令人意外,甚至在開發Curve 之前,就認為激勵用戶幫助協議是代幣最有價值的應用方向,這是一種相比于ICO 來說更健康的替代方案。

02DeFi產品的真實用戶有多少?
行業一熱很容易讓人忘了當前的真實階段,有盛世幻覺。DeFi之王Compound的持幣地址也就9000多。一周的累計日活不到8000。行業老二Synthetix一周日活3500。對比互聯網早期發展階段,最多到馬云剛開始建黃頁那會兒。


不過由于DeFi概念最近過于火熱,媒體大量報道,讓這個領域快速泡沫化。
在DeFi市場我們開始看到一個糟糕的現象,空氣幣開始將自己包裝成DeFi。在接下來的三個月中,DeFi的總市值將達到現在的10倍,這并不是因為當前的DeFi項目將增長10倍,而是因為所有加密貨幣項目都將自己重命名為DeFi。
現在市場上噪音特別多,也不要聽那些沒有用過DeFi的人談論DeFi。?
就像1995年沒用過互聯網的人談互聯網,他們眼里只看得見狗屎。慢、用戶體驗差…確實是“狗屎”!?
火車剛發明的時候,馬車都嘲笑他,真J8慢。
雷軍早年為了投資移動互聯網,逼著自己每天只用手機,生活、辦公,才深刻理解了未來的移動世界,發現痛點和投資機會,投了很多著名創業公司,自己則做了小米手機。??
如果你要在DeFi領域投資,不跟雷布斯一樣用心,就聽別人發個白皮書用貌似有前景的話術忽悠一下就買買買,那只能求神保佑你。
反過來說,還有一類瘋狂的臆想分子,也沒用過DeFi產品。他們的觀點是抹了蜜的狗屎。金融基礎設施建設是個長期過程,別相信DeFi大躍進,“畝產萬斤”的神話。以太坊集結了多少頂尖項目,一起在接受全球黑客沒日夜的攻擊,你寫個白皮書就說要超越誰誰誰。偉大項目在默默練內功,而不是忽悠韭菜。

03再說說DeFi代幣估值問題
DeFi代幣就像早期的初創公司一樣,未來的現金流有太多不確定性,所以目前無法建立有效的估值模型。

傳統資本市場的方法是將代幣的市值除以其凈利潤,得出市盈率,然后比較各個項目的市盈率,很多投資機構做過這類分析比較。

頭部DeFi項目的市盈率估算
結果發現,DeFi項目的市盈率高的令人發指,業務收入卻少的可憐。除了得出結論說這些項目被嚴重高估,看市盈率基本沒啥卵用。

應該可以預料,早期項目要的是市夢率,它們可能創造的絕大多數價值都在未來,這在本質上是不確定的。

所以我們可以轉換思路,用定性和定量結合的方式,這也是天使投資人的估值邏輯。

定性方面包括產品市場契合度,團隊,社區和代幣經濟學。

定量方面包括收入,數量(交易額、鎖倉量、錢包數),用戶和各種用例特定的KPI-在這里最重要的還是增長,而不僅僅是絕對值。

在過去選幣,我基本是按照這個邏輯來思考的。不同項目的不同指標有偏重而已。

這就是我說的DeFi拉平了一級市場跟二級市場的投資鴻溝。大家在一條起跑線上,錢少的也有同樣機會,比的是眼光和遠見。

關于DeFi代幣價格和買入點問題。

首先必須明確這是個很早期的市場,沒有合理價,行業總市值才60億美金。要知道這是金融科技行業,這點市值連一個地方小銀行都嘲笑你。第二,整個幣圈關注到DeFi的投資者還是少數,等他們都開始關注了,FOMO就會起來。第三,DeFi行業在加速成長,大家一定要看增長量,不要看絕對量,早期市場的絕對量太小了。所以即便你倒霉,買了個虛高的幣,市場很快會給你解套。前提是你投資的是DeFi行業真正有價值的項目,而不是畫皮項目。

04
很多人看不懂,Aave 推出的「信用委托」貸款

AAVE絕對是DeFi行業的創新先鋒!閃電貸就是這個團隊原創的,現在又開始實驗一個更大的big idea:信用委托貸款( Credit Delegation,以下簡稱CD貸吧)。

簡單理解就是存款人可以委托他們的信貸額度給其他人。

比如張三將USDT等數字資產存入AAVE,可以將他的信用額度委托/授權給李四,這樣李四就可以從AAVE以無抵押的形式獲得ETH等貸款。

腦回路短的人馬上跳出來diss:
雞肋 意思就是熟人不太好意思收利息 找個中介收你的?
那跟我貸款好,直接轉賬給朋友有什么區別嗎??

首先,這套機制設計不是給個人用的,是給創業者和機構用的(包括閃電貸也不是給個人設計的,是給開發者用的)。

cd貸創造了一種新玩法,讓傳統信貸業務有機會跑到以太坊上。理論上創業者可以基于AAVE,對信用評級良好的人給予貸款授信,AAVE負責結算。跟生活中的小額貸款公司一樣。業務邏輯從銀行結算改到了以太坊上。


??CD貸為什么重要?

DeFi一直只能支持超額抵押貸款,極大限制了用戶場景。傳統金融主戰場是無抵押的信用貸款,信用委托這種模式可以幫助DeFi 的鎖倉總價值擴展到全球金融債務市場,使DeFi成為金融流動性的支柱。

AAVE最聰明的地方,將線上線下邏輯剝離,AAVE不涉及線下部分,只負責線上借貸結算。給傳統信貸業務進入以太坊提供了便利和可能性。所以AAVE這種layer2協議,不光競爭終端用戶,還要競爭生態,讓第三方在他基礎上做業務和應用。這是lend代幣未來可期的地方。而競爭對手只會搞個流動性挖礦,吸引羊毛黨,遠見不足。

AAVE這個團隊創新不斷,幣價跟業務一樣保持了同步增長。市場會獎賞價值創造者,這也是我一直看好并長期持倉$LEND代幣的原因。

05NFT交易總額達到1億美元

不知道有多少朋友投資過NFT(不可替代代幣),或曰加密收藏品?

-NFT交易總額1億美元(2年半時間)
-月交易額200多萬美元
-470萬筆交易,平均價格為21美元??

尤其印象深刻的是NFT交易平臺OpenSea的錢包數量:大約有18500個錢包買賣過NFT。

開局很不錯,我相信NFT未來將成為萬億美元級市場。有興趣的朋友歡迎交流探討投資機會。

06Uniswap上的新騙術,注意防范

一個新騙局,投資者務必注意識別。著名穩定幣交換協議Curve的代幣還沒有發布,騙子先發了個同名山寨版,欺騙不明就里的投資者。估計會蔓延到其他著名的沒發幣的DeFi協議。大家一定要注意看清楚,核查一下。DeFi意味著個人主權時代,享受更多主權同時自己要承擔更多的責任,所以學習尤為重要!

經常有粉絲給我發私信問一些項目,說聽說某個DeFi挖礦項目回報如何如何高,讓我給看一下,我瞄了一眼說這是騙子。然后沒過多久,他過來告訴我,他之前投了8000塊,但是項目方說鎖倉三個月,不讓提走。我說DeFi的流動性挖礦來去自如,不會要求你鎖倉的,這不符合DeFi精神。人類都那么容易被騙的嗎?真捉急

07去中心化保險是潛力股賽道
去中心化保險賽道一直比較落寞,還不是幣圈關注的焦點,但這個賽道絕對是重量級,越是早期,從投資角度越是可以提早布局。

目前在DeFi協議中鎖定的總資金量達到20億美元,其中只有400萬美元被鎖定在去中心化保險池中(即NexusMutual,代幣$NXM )。潛力無限。
我幫大家捋一下數據,NXM代幣去年五月上市交易價是2.45美金,今天的交易價為3.89美金。當前總市值1700萬美元。今年312市值從1200萬美元爆跌到780萬美元,之后快速反彈突破前高。跟鎖倉量軌跡一致。所以觀察后續鎖倉量增長,幣價大概率隨著這波DeFi熱潮繼續攀高。并且,幾乎你能在所有重要的DeFi協議身后看到Nexus的影子。
個人預判,2020年以太坊DeFi炒作將導致$NXM在不久的將來達到現在的10倍規模。
耐得住寂寞的投資者,可以考慮,從中線角度有機會捕獲十倍回報。
提醒一下,平臺需要KYC才能購買,如果你有美國朋友可以讓他幫忙代購。

08Curve為什么會是下一個投資熱點?
專注于穩定幣的DEX平臺Curve在交易量上已躍升為第二大去中心化交易平臺,僅次于Uniswap。

在這里回答幾個大家關注的問題:

1)、為什么穩定幣互換需求大?

一是穩定幣種類太多了,應用場景各不相同。二是目前的驅動因素來自于各平臺推出的流動性挖礦,交易者正在尋求利用USTD和其他穩定資產來最大化在其他平臺上的收益。

2)、為什么不在中心化交易所?或者在uniswap上交易?

curve是uniswap的一個子集,理論上uniswap上交易就足夠了。但是當涉及大額穩定幣互換的時候,uniswap滑點高,交易深度不夠;而中心化交易所的手續費高。沒有誰希望1:1換個錢要損失那么多手續費。

所以,從另一個角度說,穩定幣的需求是互換(非贏利目的);其他幣的需求是交易(買空賣空盈利目的)。curve在大額互換賽道上,uniswap在交易賽道上。代幣互換領域DeFi其實完勝CeFi!

這就是Curve的投資價值所在!

09AMPL還能火多久?
七天收益變化 $AMPL +70.7%
最近30天中漲幅4倍多,排名在所有主流DeFi代幣之前。有人說是我憑一己之力拉高的,實在謬贊。不過我第一次呼吁大家關注這個項目的時候市值確實才1900萬美元,現在已經9000多萬美元,前后不過一月(可以翻看我的微博)。

關于AMPL代幣我依然維持判斷,價值被低估了。
今天ETH-AMPL交易對在流動性池中的資金量已經超過600萬美元,達到新的里程碑,在Uniswap中排名第一。

這個項目我之前做了很多分析,大家可以翻看前兩期的DeFi周報有詳細介紹。DeFi穩定幣賽道里的重量級玩家,代幣經濟學太魔性了。看項目一定要相信邏輯和數據,成長性是早期項目最重要的指標之一。
該項目投資人包括火幣、coinbase的創始人。給他三個月來驗證吧!

在DeFi世界中花費的時間越長,我越肯定,DeFi最終將變成一個流動性黑洞,它會吸走周圍所有無所事事的閑置資產。到年底加密貨幣市值排行前20將主要被DeFi代幣占據。
我反復給小白投資者說,DeFi主賽道的頭部項目,大家有機會低成本拿到幣的,要長期持有一些,別都拋了。你不知道誰最后成為未來金融的基礎設施,那就是比蘋果、亞馬遜還大的體量,等于持有蘋果、亞馬遜的原始股。

最后,推薦一本關于投資的書——《澄明之境》,作者是期貨大神青澤老師,對于理解投資、修正自己的投資理念有很大幫助。在任何領域做到頂級的都成了哲人,頂級相通!

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添加六哥微信號 jackhe2016,說明來意,抱你入群。

<END>


#聲明:文中提到的數字資產風險極高,本文不構成任何投資建議
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DeFi周報:DeFi行業第一只獨角獸誕生

何宇清(六哥)

發布于

本周DeFi行業最大的瓜是一覺醒來,發現王者易位了。按市值計算,Compound市值已經超過前霸主Maker,一度達到10億美金,成為DeFi行業第一只獨角獸。有好事的計算了一下市盈率,18000倍。OMG!太瘋狂了,誰借我一些COMP,我要做空。

2017年,ICO推動以太坊市值超過1000億美元。在下一個周期,我大膽推測DeFi可能會幫助以太坊將市值推升至1萬億美元。不管你信不信,反正我是信的,就讓時間啪啪啪來打我的臉。

在這里,也要提醒一下,DeFi確實是金融的未來趨勢,但首先DeFi是一個開放金融實驗,實驗意味著還有很多未知的風險。比如智能合約的管理員特權可能引發的道德風險,代碼漏洞導致系統性風險等。對于風險,我們要抱有警惕,對未來樂觀而不盲目,穩步走向財務自由之路。

最新內容我一般會第一時間在我個人的微博上更新,如果你不想錯過DeFi的最新動態,可以移架關注微博賬號【DeFi何太極


本周幾個看點??:

01 Compound成為DeFi之王

去中心化借貸協議Compound治理代幣 COMP 于 6 月 15 日開始進行分配。一天發2880枚、持續發四年,借方貸方都通通都有……分配第一天,大家就開始在uniswap上交易了,結果價格暴漲,交易當天就成為了最大的DeFi代幣。

對于幣價的估值,我原先很保守,因為參考同業Aave市值1億美金,再除以總COMP 流通量1000萬枚,就可以得到假想的COMP代幣估值(10美元)。
沒想到開盤以后一口氣爬到了90美金,超過DeFi行業龍頭Maker的市值,而Compound的鎖倉總價值只有Maker的1/3不到。顯然在FOMO情緒下,市場并不理性。目測COMP價格很快會大幅回落。

更夸張的是,我們來算一筆賬,看看Compound的流動性挖礦有多瘋狂:

-我做測算的時候,COMP在uniswap的交易價格為$85,按照代幣分發機制我們可以粗略估算出

-在Compound貸出usdt可以賺取年化11% + 年化37.8%的COMP代幣收益 = 凈年化48.8%

-在Compound借入usdt支付年化17%的利息但是可以賺取年化250.92%的COMP代幣收益 = 凈年化233.92%

也就是說借錢的比放貸的還要賺錢,市場已瘋,后果自負。同時提醒一點,COMP目前只是治理代幣,并沒有任何分紅權限,靠什么支撐高幣價?

02在DeFi行業,我們有兩個參考指標

一個指標由DeFiMarketCap提出,跟蹤代表不同DeFi項目的代幣總價值;

另一個指標由DeFiPulse提出,跟蹤“鎖倉總價值”,也就是DeFi項目中用于提供流動性和抵押貸款等活動的資產總值。

要點:

1、按照DeFiMarketCap指標,截至目前DeFi代幣的市值超過了32億美元。其中Compound協議占DeFi總市值的25%,8億美元,其次是Maker協議和0x協議。

2、按照DeFiPulse指標,最近DeFi鎖倉價值再次超過了10億美元(自3月份觸底以來,美國股市上漲了42%,而DeFi鎖倉總價值的漲幅接近90%)。按照鎖倉總價值排名,前三分別為:Maker、Compound、Synthetix

這兩個指標可以追蹤整個行業的發展,數據每上一個新臺階,DeFi代幣價格將走的更高。

03中心化 VS 去中心交易所代幣,誰表現更好?

去年中心化交易所平臺幣投資回報很豐厚,而今年表現不如DEX代幣。年初至今DEX代幣漲幅是中心化交易所平臺幣的五倍以上。

對上半年數據的統計,DEX代幣平均漲幅為241%,而交易所代幣平均僅有44%的成長。包括Kyber(KNC)以410% 漲幅領先,依次為LRC(350%)、AST(244%)。

而交易所平臺幣則是以OKB 排名第一,依次HT、LEO。

去中心化交易所的交易額,今年前5個月已經達到去年全年的總交易量,超過25億美元。行業前三Uniswap,Kyber和IDEX貢獻了64%的增長。KNC(Kyber代幣)價格今年表現那么好也就不奇怪了,Uniswap沒有發行代幣,所以萬千寵愛全都給予了KNC,還有很大空間。拿住!

04銀行將步傳統報業后塵

2020年確信是去中心化金融的崛起之年,其中Aave、Kyber、Band、Loopring 漲幅最大,持續看好!這波浪潮還會持續。

做個簡單類比有助于理解歷史趨勢:

銀行將步傳統報業后塵!互聯網屠殺報業,DeFi、區塊鏈顛覆傳統銀行是歷史必然。

過去報紙憑借著壟斷本地市場而取得可觀利潤,但此后互聯網蓬勃發展,對于新聞報紙等相關產業造成了重大打擊。先是Craigslist(美國分類廣告網站)斷了報紙的主要收入來源,廣告、搜索引擎開始瓜分廣告收入,社交平臺的加入更助長此趨勢。

比起去銀行化,區塊鏈更像是在重新定義銀行,就像大眾透過實時報導、社交媒體、新聞資訊網站,重新定義了21 世紀新聞的獲取管道。

銀行不會在一夜之間改頭換面,畢竟花了20 年之久,大眾才從傳統報紙產業上感受到互聯網的力量。大眾需要能夠輕松使用區塊鏈,并像以往論及憲法或銀行法規那樣來討論智能合約,風險管理也需要制度化。

這不只將沖擊銀行,還包括大部分的華爾街機構,自2009 年比特幣出世,加密交易所激增,打造了一個全球24/7 交易、名符其實的替代金融系統。像是dYdX 讓做空交易能更輕松執行,Uniswap 和Kyber 等兌幣所,能允許用戶在全球各地買賣任意數量的加密資產。

盡管金融科技新創在過去十年中持續加速發展,真正的金融沖擊才正式開始。

05去中心化交易所的排位賽是否結束了?

去年DEX 絕對霸主是IDEX,市場份額為39.93%。而今年,Uniswap爬到了第一,目前市占率為31.29%。

Uniswap當前總交易量為1.44億美元,交易量排前三的代幣分別為HEX,USDC和DAI,分別占40%,18%和13%。

而HEX是一個龐氏騙局項目的代幣。也就是說,騙子選中了Uniswap,讓該協議交易量快速沖到了第一。

如果剔除騙子貢獻的交易量,各大協議的差距并不大。所以排名落后的kyber、bancor誰會是最終贏家還真不好說。

06關注coinbase效應,能致富!

6 月 11 日,加密貨幣交易平臺 Coinbase 官方發文表示,正在評估上線 Aave 、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen 、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol 、Ren、Render Network、Siacoin、SKALE Network、Synthetix 和唯鏈 VeChain 這 18 種項目代幣的可能性。

?? Coinbase 表示,目標是上線并支持所有符合其技術要求和合規要求的代幣。過去兩年多時間里,每當加密貨幣宣布在Coinbase 掛牌交易,均會短暫出現價格上漲情況,被稱為Coinbase效應,所以多多觀察Coinbase 上幣計劃,能發財。

07DeFi項目的一個有效估值模型

關于DeFi項目的估值模型,我提供一個我個人總結的民科版:就是看市值跟鎖倉總價值的比值(市值跟鎖倉總價值正相關)。

比如在DeFi借貸類別里,市值幾乎等于鎖倉量。Maker的比值在1左右,Aave在1.5,而COMP目前已經超過5倍,顯然不合理。

在去中心化交易所類別,市值與鎖倉比值較大,因為交易比借貸更高頻,收益也就更高,對比DEX前三,如果默認中位數合理,那可能BNT被低估了。

以上供參考!歡迎留言探討。

08Kyber 整合Chainlink 增強代幣喂價機制

去中心化交易所Kyber 于上周五宣布與Chainlink 預言機整合,允許用戶驗證其交易代幣的鏈上價格。Kyber 過去依靠Kyber Network 提供的價格,并鼓勵用戶自行檢查交易價格是否合理。KyberSwap 表示借由整合Chainlink 的價格信息,KyberSwap 增強用戶用來計算滑點等關鍵價格信息的可靠性,并進一步增強其安全性,防止惡意操縱價格。這也是Chainlink 在預言機市場持續擴張的另一個例子。

09LINK 的價格有暴漲潛質

韋氏加密貨幣評級(Weiss Crypto Ratings) 預測,隨著區塊鏈技術的發展,與智能合約采用浪潮的到來,預言機(Oracle)項目Chainlink 的需求將隨之提升,該評級預測,其市場價格有望上漲至當前價格的5 倍(即LINK 的交易價格將漲至20 美元)。

最后分享個小科普:

我是一個愛晚睡的人,一直擔心晚睡容易掛。

睡眠不足為什么會致死?以前科學家都說是因為造成大腦神經損傷,最近哈佛醫學院發了一個Paper,說睡眠不足會通過腸道中活性氧的積累導致死亡。

Paper中的驚天大發現:

1、睡眠不足會導致果蠅和小鼠腸道中的活性氧(ROS)積累
2、ROS累積會觸發器官的氧化應激(死亡的驅動因素)
3、但是,只要防止ROS在腸內積聚,果蠅從此無需睡覺且壽命不減

看來早晚有一天我們可以不用睡覺還能長命百歲。

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#聲明:文中提到的數字資產風險極高,本文不構成任何投資建議

DeFi進化論重點關注去中心化金融,這是一種在開放式區塊鏈之上構建的新金融系統。被視為區塊鏈目前最有潛力的落地應用,將打破傳統金融業和金融科技的格局。另一方面,許多人也開始正視 DeFi 為一種「新興的投資方式」,將其納入資產配置之中。

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區塊鏈

DeFi周報:歷史會押韻,DeFi必將顛覆傳統銀行

DeFi進化論

發布于

本周以太坊上的代幣化BTC總價值已經超過5000萬美元,DeFi鎖倉總價值再次超過10億美金,DeFi的經濟帶寬正在快速擴展。歷史會押韻,DeFi必將顛覆傳統銀行,就像互聯網、社交媒體對報紙雜志的顛覆一樣。

這個領域有大量新投資機會,DeFi頭部項目代幣價格一直瘋漲,最爽的就是賺知識優勢的錢。這種優勢不是什么特別的知識點,而是絕大部分人不愿意去主動學習,然后你多了解了一些,僅此而已。

人這一輩子,其實都在兩個游戲里,一個是金錢游戲,因為絕大部分人都是要工作賺錢的;一個是狀態游戲,不斷提升自己的某種排位,比如學業、職位、成就…大大也不例外。不過前者是個正和游戲,你賺錢不會影響別人發財,你越努力賺錢,對世界越有推動;后者是個零和游戲,你往上爬一位,就有人要被擠下來一位。公知們正是在這個游戲里,通過攻擊別人墊高自己。所以,你愿意選擇哪種游戲?

本周幾個看點??:

01非托管交易越來越被認可

非托管交易量雖然還很小,但增長速度更快

自去年以來,以太坊的流動性協議相對于中心化交易所的市場份額增加了5倍,從0.12%增長至0.6%

Token Terminal跟蹤了主流DEX(Bancor,IDEX,Uniswap,dYdX,0x和Kyber),預計這幾家年收益有望在今年創下1200萬美元的新高

其中kyber表現最亮眼,所以對應的平臺代幣后市表現也不會差(今天暴漲50%)
?? 投高增長市場,機會都在數據里

02通縮指數基金statera爆紅!

這個項目的經濟模型非常有趣,statera是一個基于以太坊的通縮指數基金代幣,創新點在于將通縮模型、流動性池跟指數基金結合了起來。指數基金投資組合包括wbtc、weth、link、snx以及自己的代幣sta,各占總值的20%。當一種資產相對于其他資產比例增加,投資組合通過出售已增值的代幣并購入其他代幣來保持恒定比例。每筆交易銷毀1%的交易額(銷毀流通代幣)

去中心化金融DeFi領域有大量創新很有意思,也實實在在的會給早期參與者帶來高額回報。幣價波動較大,控制好倉位,畢竟新項目有未知風險,交易深度也可能是個問題

03交易所平臺幣估值,哪些幣被低估?

為了更好的量化代幣的潛在價值,數據分析公司Token Insight在最新的估值報告中使用了多種傳統金融的估值模型,估算交易所平臺幣的隱含價值。?

結論是:幣安與火幣都被評為A級交易所,而這兩家交易所的平臺幣在當前市場條件下皆被「低估」。

04波場的DeFi有沒有投資機會?

有人在群里問波場的DeFi有沒有投資機會?
說幾個數據,大家自己判斷吧:

1、近一年,DeFi在以太坊交易量中的份額已從14%增長到62%。相比之下,TRON的DeFi交易量為3%。當然你可以解讀為成長空間很大

2、就目前而言,與以太坊相比,TRX(以市值計)小的一比,其波動性可能成為TRON DeFi生態系統的障礙

3、波場去中心化是個笑話,超級節點的前四名的得票數占據了近 66.5%,尤其是第一位名為「Binance Staking」(交易平臺幣安的賬戶),得票數占據了 56.44%。公共資產基于一個“聯盟鏈”發行,怎么看都怪怪的

4、TRON的DeFi生態系統不足,沒有任何創新性和引領作用,原生穩定幣USDJ的用例不多,用戶平時趴窩,喊單就暴漲(營銷炒作驅動型)

DeFi是面向未來的金融基礎設施,不是靠炒作忽悠韭菜。那些腳踏實地的區塊鏈項目和團隊,才是區塊鏈行業向前發展的中堅力量。

05Synthetix 也要加入清算機制

合成資產平臺Synthetix(DeFi第二大協議) 進行Altair、Halite 升級,包含SNX 清算機制等

1) 抵押率低于 200% 會觸發注記

?2) 兩周內需要加倉或還債,恢復到 800%?

3) 否則任何人都可以清算,拿到 10% 獎勵

06IDEX交易量激增至第二名

5月份以來IDEX交易量激增。在非托管交易所中交易量排名第二,在過去30天內達到1.27億美元。

而目前IDEX上交易量最大的代幣是UBT(占比30%)和 ESH(占比21%)。

發生了什么?

1、UBT是Unibright產品和咨詢服務的代幣。自2020年初以來,價格飆升2678%,從0.018美元漲至0.5美元。

2、ESH是Switch的代幣,號稱一種最簡單的購買和出售代幣的方式。5月份一系列事件刺激ESH的價格從0.01美元漲至近2美元,后回落。

07DeFi投資思考

DeFi領域代幣的價格漲跌,有一個相關性指標大家可以關注一下,就是鎖倉量的增幅變化,增幅明顯變大的時候,幣價通常會大漲。數據查閱:defipulse.com

投資是一個預測游戲。事實上沒有人能預測未來。每個人都可以告訴你什么是有可能的。藝術就在于知道什么是很有可能的。

08非抵押貸款的第一個項目

去中心化金融最有潛力的賽道,也是最難搞的應該是非抵押貸款,目前整個行業依然缺乏有效解決方案。最近觀測到一個團隊在做,union protocol,即將開始Beta測試。不過沒見到白皮書,不知道具體經濟模型,如果不是吹牛那絕對牛逼,值得關注+?

訪問地址 union.finance

09MakerDAO 正考慮接受實際資產作為抵押品

日前,MakerDAO 正在投票決定是否將其接受的貸款抵押品進一步多樣化,準備接受現實世界資產(RWAs)。具體來說,Maker 還將允許供應鏈發票和音樂家未來的版稅流作為借Dai 的抵押擔保,這些資產將通過NFTs 的形式在以太坊區塊鏈上表示。

將現實世界帶入DeFi 意味著新的風險,從DeFi 普及化的角度而言,實體資產與區塊鏈的連結無疑是必須跨出的一步。

未來任何人都能使用DeFi 就像是使用銀行的服務一般,比如抵押房產、汽車來借貸穩定幣并用于生活中,而整個DeFi 生態環境無疑也能受益于這些實體資產代幣所能提供的巨大流動性。

最后問個問題:
你認為接下來兩年內,哪些資產的投資回報率會超過BTC,為什么?

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